资管新规落地 结构性存款进入人们的视线　揭开结构性存款的神秘面纱

　　最近，随着资管新规的正式实施，保本理财将逐渐退出历史舞台。但是有心的投资者会发现，“结构性存款”开始进入人们的视线，而且卖得很火爆。那么结构性存款到底是怎么一回事？它和存款有什么区别？市民该如何进行结构性存款的投资呢？对此，记者进行了相关采访。
　　结构性存款=“存款+衍生品”
　　王大爷一直以来都是银行保本理财产品的热衷者，用他的话来说就是“人老了，承受能力差了，经不起损失。不追求那么高的收益，只要保本就行啊。”可是，上半年的时候，王大爷突然被理财经理告知，保本理财这两年就要退出理财市场了，建议王大爷可以投资结构性存款或大额存单。
　　对于大额存单，王大爷比较明白，之前也听理财经理介绍过，但是结构性存款是什么呢？它和存款有什么关系呢？这不仅是王大爷的疑问，也是很多投资者的疑问。
　　某股份制银行理财师告诉记者，结构性存款是在普通存款基础上嵌入了某种金融衍生品，比如与一些黄金、利率、汇率、指数的波动挂钩，使存款人在承受一定风险的基础上获得更高的存款收益。“简单来说就是，结构性存款内部包括了普通存款的部分，这部分保证投资者的本金和最低收益的实现，另外的部分就是金融衍生品，能带来较高的收益，但也需要承担一定的风险。”该理财师说。
　　该理财师还为记者举了一个例子来解释结构性存款：目前该行某款结构性存款预期最高年化收益率是4.4%，保底年化收益率为1.43%，挂钩上海银行间同业拆放3月期利率。在此期间，如果上海银行间同业拆放3月期利率都高于2%，则客户可以获得预期最高年化收益率即4.4%，如果上海银行间同业拆放3月期利率都低于2%，则客户只能获得保底的年化收益率，即1.43%，如果上海银行间同业拆放3月期利率有高于2%，有低于2%，则根据相应公式计算客户收益率，收益率在1.43%-4.4%之间。
　　该理财师还告诉记者，人民币结构性存款都是保本的，所以本金安全能保障。此外，结构性存款被划入表内，需要缴纳存款准备金，是受存款保险条例保护的，本金安全程度与普通的定期存款相同。

　　保守投资者可更多配置结构性存款
　　记者了解到，随着资管新规的逐步实施，各大银行的保本理财产品都在逐步收缩或消失，结构性存款产品和大额存单产品成为银行重点推荐的产品。济宁银行最新发售的结构性存款产品从37天到3年期不等，最高预期年化收益率也从4.1%到5.2%。而浙商银行最新一期的保本结构性存款产品期限有3个月、半年和一年，最高预期年化收益率可达4.8%。
　　可能很多人觉得结构性存款和传统的理财产品比较类似，但是浦发银行临沂分行理财师贾俊杰告诉记者，两者在风险性、流动性、投资范围上均有很大不同。
　　从本质上来说，结构性存款是存款的一种，属于银行存款类业务，受存款保险条例保护，而银行理财产品属于银行资管产品。从风险性上来看，结构性存款一般是保本的，但是理财产品有保本型和非保本型。从资金投向上来看，结构性存款一部分为银行存款，另一部分则挂钩黄金、利率、汇率、指数等金融衍生品，而银行理财的投向则更加丰富，不同类型的理财产品投向也不同。
　　因此他提醒投资者在进行投资时，要注意看清结构性存款在具体类型、收益性、安全性、流动性等方面的特点，根据自身的风险承受能力和对资金流动性的需求进行选择。“如果你是保守型投资者，不能接受本金的任何损失，那么可以购买结构性存款，即使收益率是浮动的，实际收益率也要远高于银行定期存款利率。而且结构性存款也受存款保险条例保护，50万元以内都可以得到全额保障，安全性不用担心。”贾俊杰说。
　　贾俊杰还建议保守的投资者分散投资，在较多配置结构性存款和大额存单的同时，适当配置一些流动性较好的现金管理类产品，这样投资者可以收益和流动性都能兼顾。如果投资者能承受一定的风险，可以购置风险等级为PR1级或PR2级别的银行非保本浮动型理财产品，毕竟这类产品的收益率高于结构性存款及银行定期存款。

　　记者　汤婷